浮盈加仓是期货投资的大忌——专访盘王 “大天Aaron”

一、精彩观点

1、对品种的认知是赚钱的核心因素。

2、在投资交易中，与其说我们交易的是自己的理念，不如说是人性。

3、选择止损，并不意味着就彻底放弃了对那个品种的交易，而是在耐心等待寻找下一次更好的交易机会，这是我的秘诀。

4、风险控制是交易过程中时时刻刻的重点，控制资金风险永远在路上。

5、任何品种都会有价格的天花板和成本线。

6、止损时我们既要看市场波动的幅度，还要注意市场的情绪。

7、浮盈后加仓是期货投资中的一大忌。

8、财富是认知的变现，期货投资其实就是赚个人认知的钱。

9、交易者一定要与数据交朋友，要建立好自己的数据库，通过数据库去重点关注库存。

10、资金回撤是投资者成长中必然会经历的一个过程，是难免会付出的一种代价。

11、期货交易的是投资者的人性，所以，期货交易的结果其实是人性的体现。投资者只有不断地历练和提高自己，才能日趋走向成熟。

12、仓位反映的是投资者对市场的贪婪和恐惧的程度。当你足够贪婪的时候，往往会把仓位加得很大，很多错误也会在这个时期发生。

二、盘王简介

大盘手网全国期货实盘争霸赛参赛选手“大天Aaron”，男，出生于1982年，现年39岁，上海人。

大学毕业后，在上海一家IT公司做项目管理工作，2014年辞职以后开始全职做投资，2017年起开始做期货。业余喜欢踢球。擅长以基本面为主的交易，期货投资高手。

三、业绩分析

截止2022年8月16日，盘王在大盘手网的一个参赛账户“小天Aaron”累计净利润为2051万多元，累计盈利2279万多元，夏普比率为2.72，累计收益率为6217%。

盘王现参赛账户“大天Aaron”，自2022年4月21日起，交易80天内，累计收益率为84.97%，累计净利润为519万多元，最大回撤为38.26%。

大盘手网“七尾狐”交易分析神器对盘王的参赛账户情况分析如下：

盘王几乎是全品种交易，属于以基本面为主偏日内交易的风格类型。

盘王在苹果、棕榈油等品种上交易偏多，持仓占近25%的比例。2022年4月29日，最高持仓曾经达94.81%，5月9日最低持仓率为48.61%。

盘王在铁矿、苹果、棕榈油、螺纹几个品种上盈利均超过100万元，在焦煤、热卷等黑色系品种上盈利颇丰。

四、专访实录

01

IT铺路  打下事业好基础

我做期货大概就4到5年时间，之前我都是做股票；我参加大盘手网的期货比赛大概有两年时间，之前的一个账户是“小天Aaron”，现在换了一个账户叫“大天Aaron”。

专业投资之前我在IT公司工作，那时的主要工作是管项目。

从专业角度上看，之前的工作经历对我后来从事的投资工作并没有太大的帮助，主要是因为属性截然不同，没有任何相关性，但深层次看来其实是有帮助的。

管理项目时，我考虑得比较多、比较全面，对于我后来的投资工作所要求的逻辑思维、耐力、执行力、承受力、心态等交易性格特征的培养打下了一些基础，从这方面来看是有帮助的。

02

投资之初  遇上回撤拦路虎

我开始业余投资的时候，一直在做股票。

2017年，我开始接触期货，这当中有一位领路人。在他的带领和帮助之下，我慢慢开始学习做期货并且对如何做好投资这件事情有了更好的理解。因此，和一般的期货投资者相比，我走过的弯路可能相对要少一些，这是一件非常幸运的事情。

我做期货一直采用的是以基本面为主的主观交易，没有接触过程序化。

在全职期货交易的初期，我遇到的最大困难是账户资金回撤比较大的问题。

投资股票的资金管理方式与期货不太一样，做股票投资时基本是满仓。现在看来，与期货相比，股票的波动其实相对较小。

在开始做期货时，我在资金管理上没有经验，仓位总是很重，因此经常遇到比较大的资金回撤。尤其是在前两三年，资金回撤比较大，每年几乎有50%以上。

那段时间，我总是输输赢赢，起起落落，账户经常“过山车”，做得并不好。

直到最近两年，我才慢慢地控制好了回撤，突破了瓶颈，走上了稳健盈利之路。

解决当初这一最大的困难，我主要采用了以下方法：

一是加强研究，力争把研究做透。刚开始做期货的时候，我其实也就是一个彻头彻尾的新手，对于品种一点也不了解，几乎可以说是完全不懂，所以起初两年付了不少学费。

但近两年，随着研究工作的逐步深入，我对所交易的品种的基本面情况越来越熟悉，所以把握性也越来越强。

二是控制自己的交易频率。

你若盛开，蝴蝶自来；你若安好，便是晴天。

正因为越来越熟悉，所以我在下单时犯错误的次数就越来越少。

因此，把研究做好是基本面交易者的基础。

三是加强资金管理。我在单个品种上投入的资金量慢慢缩小了。期初没有资金管理的概念，如今我在单个品种的仓位上基本不会高于三成，一般就一两成左右。

这几个方面的变化让我控制住了回撤。

03

成功交易  控制风险强认知

我认为：交易的核心还是要把基本面做透，因为我们不是程序化交易，我们交易时依赖的是对某一个品种的认知程度。

以前，我的商品期货交易以苹果为主，后来慢慢发展到其它品种。其实方法都是一样的，所有交易都是基于自己对品种的研究和了解，换句话说就是认知，好的认知是赚钱的核心因素。

我是一个以基本面交易为主的主观型的投资选手。投资之初，我在品种选择、开平仓、止损、止盈等方面既有经验也有教训。

我2017年开始全职交易期货时，交易比较多的品种是苹果。主要是因为在2017年，苹果遭遇了严重的“倒春寒”，导致在2018年的时价格大涨。

我当时正是基于这个基本面因素来选择交易苹果，赚到了我投资期货的第一桶金。

投资者本质上是在交易自己的认知和性格，另外还需要运气。

“成也萧何，败也萧何”。在交易苹果上赚到钱以后，一方面我由于自己的仓位管理不善；另一方面因为缺乏交易经验，所以不久之后，我就把大部分利润还给了市场。

当时我对苹果的价格可能会涨到哪里没有任何认知，天真的以为可以一直涨，随后就遭遇到了比较大的回撤。

所以第一次苹果的交易经历，既有成功的喜悦也有失败的沮丧，但无论如何通过那次交易过程，带给了我宝贵的经验。

从那之后，当我选择某个交易品种的时候，我一般都是以自己对它是否研究明白为基础。唯有如此，我才会去着手进行投资。无论是苹果还是后来的其它品种，我都是把它研究明白以后才会去开仓。

尽管交易前的研究准备很充分，认为确定性很大，但如果市场中当时它表现出来的事实是让我亏钱了或者跟我预期的不一样，我也会选择止损。

现在，我非常反感让亏损变大，这是我万万不可接受的，认错是常态。

选择止损，并不意味着就彻底放弃了对那个品种的交易，而是在耐心等待寻找下一次更好更确定的交易机会，这是我的秘诀。

我的交易系统，其实技术面方面的并不多。对于赚钱的单子，可以继续留着；对于亏钱的单子，止损会毫不手软。比如资金亏损了10%或者15%，那么我们就无条件砍仓。

风险控制是交易过程中时时刻刻的重点，控制资金的风险永远在路上。

04

止盈止损  细心研判市场定

我在交易中采用的止盈方法，主要是基于以下几个方面：

一是基于对品种的了解和熟悉度。

像苹果这个品种，首先，5块钱一斤就是一个非常高的价格了；其次，它有交割规则带来的固定费用。比如原油的市场价格超过120美元的时候，一般持续时间并不会太长。

可惜2018年的时候，我根本还不懂这些。

任何品种往上都会有价格的天花板（或者说高价抑制消费），往下都会有成本线，这是很重要的两个交易因素。

二是基于对于一个品种历史价格的了解。如果某一个品种的市场价格到了或者接近历史高位，价格发生了严重偏离，那么我们也应该选择止盈；

三是基于对基本面的判断。如果市场行情中基本面发生了变化，我们也会止盈。

既然交易前我们是参考基本面的因素去买入的，那么我们就必须每天跟踪市场中基本面的变化情况。当出现基本面发生根本性改变的时候，那么我们也会止盈离场。

基本面交易和技术面交易有异曲同工之处，只要条件改变，那么交易就必须改变。技术面交易时我们常常根据出现大阴或大阳的情况而买卖；采用基本面交易的话，大概也是这个道理。

止损时我们既要注意自己的止损点，也要注意市场的情绪。交易中，有时候你能明显感受到市场情绪不太对劲或者和自己想象的不太一样。如果出现这种情况，那么就可以早一点止损。

有时候，如果你觉得有可能市场犯了暂时性的错，那么止损幅度就可以稍微放大一点。当然这还是要根据自己的经验和交易的感觉来判断，前提是要对基本面研究得很透彻，才能够去放大或者缩小止损幅度。

作为一个交易者，对基本面认知的积累和对交易能力的积累都是必须的。否则，年复一年做下来仅仅就是浪费时间，自己没有成长。

05

浮盈加仓  期货投资一大忌

我最初做期货的时候，有一个坏习惯，就是喜欢浮盈后加仓。因为自己的风险意识不够强，如果经常去浮盈后加仓的话，那么一个小波动就会把你之前很长一段时间累积的利润给打掉了。

我觉得：浮盈后加仓是期货投资的一大忌。

一方面，当你计划好开仓的数量以后，要尽量去遵守，不要去更改。

现在我就做到了不会去浮盈后加仓，这也避免了波动出现时造成心态的分化。

基本面有时候也确实会有滞后性，比如当一个品种的市场价格出现了巨大波动时，我们有时候没有办法第一时间知道具体发生了什么事。此时，我会根据市场做一些应变，因此免不了也会有一些日内交易。

当我感觉走势不太对的时候，或盘面给我的感觉不太好的时候，会做一些交易，有时这是应对风险的一种无奈之举。

因此，止盈止损并不是说价格一定要落在设定的天花板或地板处，当市场中出现超出你认知的一些波动时，也应该引起警惕，这算是一种经验吧。

有些程序化投资者，他们觉得浮盈加仓是一个比较好的方法，这和他们的交易类型有关系。他们在做浮盈加仓的同时，我相信必然会匹配相应的止损条，交易都是匹配的。

我们不能只看到他们交易的头而看不到他们交易的尾。任何一种交易，不管是基本面还是程序化，都有头尾匹配的。

我们不能“一叶障目，不见泰山”，只观其表忽视其里；还是要看一个策略的整体性、系统性、一致性。

06

数据分析  基本面研究之灵魂

我有一些自己的基本面研究经验，供大盘手网做基本面的投资者参考。

这五年多时间，我花费了大量的精力去做数据统计。比如说苹果，就包括卓创的数据、分析师每天的观点等，我们都会关注并仔细研究和查看。对库存及走货速度，每周我们都要跟踪。

比如要做黑色系品种，那么像钢联、钢谷、找钢的数据是我们必须了解的。

同时，我会去建立自己的数据库，把它们历年的数据自己再做一遍，方便自己做一些比较和预判。

只要你数据做多了以后，你就会对一个品种、一个产业有一个比较深度的认知，这个认知就是我们今后的财富。

财富是认知的变现，期货投资其实就是赚个人认知的钱。也许程序化交易可能不太一样，但是，我觉得基本面交易者主要就是靠赚认知的钱。

提升个人认知的最好途径就是去用心学习。当个人的知识累积到一定程度时，自然就能发现真实的逻辑。只要一个投资者的认知提高到了一定程度，那么投资效率就会提高。

我建议大家：交易者一定要与数据交朋友，要建立好自己的数据库，重点关注产量、库存等因素。

投资者既要对品种的产量、库存、消费等方面的情况和数据要关注，自己学会制作图表，关键还要提高自己分析和发现矛盾的能力。

尽管我们所需要的数据表面上看是冰冷的，但是其中却蕴藏着一些暗流涌动的机会；投资者需要花时间去分析数据、热爱数据，与数据建立情感，在热恋中发现机会。

某些品种历年的数据，往往暗含着一定的规律或矛盾，我们需要去把它抓出来。

关注基本面，除了采用以上方法，平常还可以去参加一些调研。

我最初做期货的时候，参加了对苹果、玻璃、纯碱和白糖等的调研。

那两年，我跑了很多，做了不少的调研工作。不过后来我慢慢感觉到，调研其实效果并不是特别好。因为在那个过程中，一方面你看不全很多东西；另一方面，很多的企业或者产业农民，如果你去问他们一些东西的话，人家其实也会带着主观的一些观点。

因此，我觉得关注数据库的效果更客观。只要学会分析数据，那么就可以不出门而知天下事。所以从近两年开始，我基本上就不参与调研了，主要就是做数据分析，以自己思考为主。

07

面对消息  科学甄别抓矛盾

不管是股票市场还是期货市场，都是一个有效市场。也就是说，当你看到一些信息的时候，盘面可能已经诠释了这个信息所带来的变化。

如果你每天仅执着于处理这些信息，对交易的作用并不大，反而会因为每天消息面的信息多空交织而让自己变得举棋不定。

市场中，大部分的消息都是杂音，作为一名以基本面为主的选手，一定要记住：只有看到了基本面方面的最大矛盾之后才能去交易任何一个品种。

前一阵子我之所以决定投资交易螺纹钢，主要是因为市场既供大于求，同时需求又确实不振，供需之间存在着巨大的矛盾。

当一个投资者把握住了市场上的最大矛盾时，对于市场上的很多信息，当然可以看，也需要看，但是一定要有甄别能力，不要让每天的信息变化来影响自己的交易决策。

如果市场价格出现了拐点，基本面确实发生了变化，那么考验一个基本面交易者的重要时候也就到了。

投资者要具有在杂音充斥的市场环境下能够把握住基本面发生的细节变化的能力，这是由交易的功底所决定的，需要积累。

因为投资是一件需要积累的事情，厚积薄发，欲速则不达。

08

交易策略  法无定法看行情

我的持仓周期，有长有短，没有固定模式。

市场中大的趋势性行情不是常常有，很多时候市场是在震荡中起伏变化，对一个品种的持仓时间与投资者对该品种的认知是相匹配的。

如果市场出现了较大的矛盾，如2021年的焦炭、焦煤行情，供需之间严重错配，那么持仓周期可以适当长一点。

如果市场仅仅交易的是短期的变化，价格经常涨跌互现，那么这种交易就少参与。

如果市场交易的是基本面重大变化，持仓时间就会相对长一些。

因此，持仓时间的长短，主要取决于基本面的变化因素是否足够大。

我的参赛账户“大天Aaron”，最大历史回撤有35.84%，交易还偏向于日内交易，其实这也是我一个不太好的习惯所致，因为每天盘中我会因为一些分时变化忍不住去做一些交易，其实这些交易大部分都是亏钱的，所以这习惯并不好，但基本面交易并非就是一直拿着不动，这是两回事。

我所交易的品种几乎涵盖了全部市场，包括股指，其中又以苹果和棕榈油所占的百分比最大。

对品种选择的偏好，实际上是我对基本面认知程度的一个反映。从2022年五月份开始的“大天Aaron”这个账户中也可以看出，我交易比较多的就是苹果和棕榈油。

我认为，那段时间以来，这两个品种的市场矛盾比较突出。苹果在今年确实也遭遇了减产，这是比较确定的机会，所以有了之前一波上涨。

至于棕榈油，2022年六月以后印尼加速出口时，我们知道它已经走了两三年的大牛市了，价格从4000多涨到了12000左右，已经是一段非常大的上涨，中间还有俄乌战争的助推，但印尼加速出口以后，基本面情况就完全变了，我们看到了这一点。

其实棕榈油是最近商品中跌得又多又流畅的一个品种，流畅一些的话容易拿住，包括还有棉花、铜都跌得比较顺畅。既有明显的基本面变化又走得比较顺畅，对于交易来说就会友好一些。所以，棕榈油和苹果是我前一阵交易占比较多的品种。

其次是黑色板块，交易得也比较多，包括螺纹、铁矿、焦煤、焦炭。从五月份到现在这段时间，主要就交易这些品种。

09

提升认知   铁矿石盈利百万多

在铁矿石的投资中，我盈利达到了150多万元。

投资结果是个人认知的变现，基本面交易者赚的就是对世界认知的钱。

像黑色系品种的行情，起始于2015年的棚改货币化，加速于“碳中和碳达峰”，经历了一段波澜壮阔的牛市，各品种涨幅都比较大。

2021年，国家“三道红线”以后，我们认为黑色板块的市场逻辑基础就开始变了。但并不是说基本面情况一变，我们就要马上去交易，量变到质变有时也需要时间。

黑色系真正的下跌也是从今年开始，去年的时候可能和全球政治、经济形势有关，特别是疫情后的宽松。

从2022年开始，以美国为主导开始收缩，像铁矿石这些国际化品种就会受到影响。铁矿石是一个波动比较大的品种，它既与黑色板块有关，又和全球的宏观经济环境有关。所以它是我黑色里面做得比较多的一个品种。

从供需的情况来看，现在钢材的减产大家都已经看到了，再加上全球经济受美国加息造成紧缩的影响，这些因素在铁矿石上面反应比较明显，另外螺纹和“双焦”也做了一些，这几个品种今年的收益都还不错。

10

笑对亏损  红枣回撤感悟深

我亏损的经历非常丰富。“小天”的账户的资金权益去年最大有约60%的回撤。

资金回撤是我们成长过程中必然会经历的一个过程，是难免会付出的一种代价。

回撤发生时表面上看来是自己亏了钱，实际上是帮助我们暴露出了自己在交易中存在的问题，给我们带来了一个反思、改正、提高的机会。

我们应对回撤的经验逐渐丰富，一是在资金管理上，二是在基本面的把握上。这是一个进步的过程，我希望自己在此之后能够慢慢控制好回撤。

每次大亏都是比较好的一次经验积累，都是一次个人的蜕变。每一次大亏的经历都刻骨铭心，每一个大亏的品种都痛彻心扉。

每次亏损以后，我对一个品种的认知就更加深刻了。2021年，我比较大的亏损是在红枣上。当时红枣出现了减产，预测会有价格的上涨。

像苹果这种品种，我们已经知道它的天花板价格，但是对于像红枣这个新品种，说句心里话，当时还是缺乏价格上限的认知，另外也高估了消费能力。

亏损并不是坏事；至少，对于那个品种，今后我们会更有把握，眼前的亏损是将来不亏的成本。

当初交易红枣，自己的持仓依据、建仓理由都是基于当时自己的判断，主要依据是第一时间得知了红枣减产的信息，这得益于身边很多朋友、投资伙伴的信息加持。

我知道红枣减产以后，第一时间就进场，虽然途中也有进出。监管方面的因素或者是市场传来的减产不如预期等各种各样的信息，会对盘中的交易造成一定的影响，但是却一路拿下来了，底仓基本上一直都在。

我们以为后面还会有更高的价格，就持仓没有走，后来却出现了比较大的回撤，基本上就这个样子。

跌的时候一开始也扛着，一直到过年的时候，发现确实消费跟不上了，那时才决定出来，但已经回吐了非常多的利润，所以赚了一波，也回撤了一波。

我们得到的最大教训是：交易中任何一个品种的价格都有天花板。这个天花板，本质上就是高价抑制消费的点。

像红枣、苹果这些品种，价格贵到一定程度，人们的接受度就差了，做了一次以后就得到一次宝贵的经验，以后就知道了。

红枣交易给我造成的那波回撤，其实我的心态是比较沮丧的，因为净值的回撤非常大，心理压力也就比较大。但出局以后，也就放下了，尽快把自己调整好，迎接下一次交易，总是会有进步吧。

做期货如果心小的的话肯定承受不了波动。当我们结束了上一次交易以后，就应该以一种全新的心态去投入到下一次交易，只有认真吸取上一次的经验教训，才能越做越好。

11

仔细研究  股市期市具共性

要想在股票和期货这两个市场获得成功，必须要对它们研究透彻。

基本面交易，不管是做股票还是期货，都必须要研究透。

对于股票，要能算出一个企业未来一段时间的盈利。盈利的预期不但取决于你对这一个行业的判断，而且也取决于你对企业自身盈利能力的认识。

我们计划做股票投资的时候，可以算一下它未来一年大概能赚多少钱，市场给它大概是什么样的估值，那么我们就能算出它未来大概能涨到什么价格。虽然这种计算不一定十分靠谱，但是至少你能知道它未来的趋势应该会是一个什么样子。

我以前做周期股比较多，它和商品有一定的关联，这对我后面转型做商品也是一个有利的帮助。

商品的价格会反映到上市公司的盈利上来；同理，对商品和期货的判断基本上是共通的。

对于股票我们可以通过计算得出一些初步结论。如煤炭公司、矿业公司等，通过商品的价格、成本，基本上就能算出他们的利润。如果你能给出一个正确估值的话，大概可以算出他们的股价会到什么价格。

期货其实也是如此。当你明白了供需关系以后，就能知道涨跌吧。

12

减小回撤   管理仓位强自律

很多人在期货投资中大起大落，这也是我前两年遇到的一个问题。也就是说控制不住回撤，赚的时候能够赚很多，回撤的时候亏得也不少。

期货交易有时体现的是人性，在此过程中，投资者只有不断地历练和提高自己，才能日趋走向成熟。

仓位反映的是投资者的贪婪和恐惧的程度。当你足够贪婪的时候，往往会把仓位加得很大，很多错误也会在这个时期发生。

要规避收益上的大起大落，努力减小回撤，一是要加强仓位管理，必须要有严格的纪律。比如要求自己单个品种的资金分配不超过投入资金的20%甚至10%。只要你能够把自己管住，那么你基本上就可以控制好回撤。

二是要提高个人的认知。把基本面研究清楚是可以提高胜率的。

如果一个投资者既提高了对自己的贪婪、恐惧的把控，又加强了对商品自身属性的认知，那么对控制资金回撤、避免大起大落就一定会有很大的帮助。

投资者无法保证自己所做的基本面研究一定是对的，出错的机会在所难免。

当我们通过基本面研究来下单的时候，如果市场是按照研究的方向来运行的，那么我们就应该持有这个单子，因为你是对的。

如果连续两三次下单后都出现亏损，那就表明我们的研究可能有问题，或者时机不对。基本面交易不代表固执的交易。

如果市场的走势和研究结果不匹配，那么我们就要开始质疑自己的研究是否正确？是否还有没注意到的地方？

我有时候仓位会比较高，但这可能是交易品种比较多的缘故，其实我单个品种的仓位现在都不会超过20%。

13

做空棕榈   抓住机会大盈利

我过去交易的成功案例并不多，不管是做苹果还是去年做红枣，虽然赚了钱，但是回撤也挺大。

我觉得，2022年做棕榈油是一个比较成功的案例。

当时，我看到印尼从禁止出口棕榈油到一个月后加速出口的这个重大转折到来的时候，我就开始做空棕榈油，遗憾的是并没有从头拿到尾。

虽然棕榈油的跌幅超出了我个人的预期，但是在这个品种上，我基本上是最高点进场，虽然提前出场但也没有回撤，所以还是比较满意的。

我之所以能够把这次交易做得比较好，是因为：

首先，得益于我们对它的基本面数据的持续跟踪。对所有的油脂，我都做了详细的数据。

其次、抓住了恰当的入场时机。在供需矛盾发生的那一刻，我就及时地捕捉到了信息，并且能够果断地开仓入场。

最后，严格地执行了交易系统和计划。我们没有做行情发展中的“惊弓之鸟”，而是做了一只“一步一步向上爬的蜗牛”。

这应该是比较成功的一个案例。

14

勤奋学习  功夫不负有心人

很多基本面交易者都是比较执着、专注的。我的生活除了运动这个爱好之外，其它的时间除了吃饭、睡觉基本上都在做研究。

我每天会做数据，自己买了好多数据，像卓创、钢联等。做研究的时间远远大于做交易的时间。除交易之外，基本上都在做研究。

随着时间的积累，你的认知会不断地提高；对品种的各方面情况会越来越熟悉。长此以往，你就会有一个质的变化。当你熟悉的品种出现一些基本面方面的变化时，把握起来就会相对容易一些，而且会快一些。

当每个品种在您的头脑中都已经有一个非常清晰的感观和认知了，你对它非常熟练了，一旦行情变化的时候，你就知道该怎么判断了。

从2017年开始，我积累了近五年时间。现在回头看当时是比较无知和幼稚的。

从2019年开始，我才真正把数据累积起来，才开始逐步了解各个品种。

15

展望未来  初心依旧勤攀登

我周围的很多主观交易者，大起大落的比较多。

亏钱的时候，心态都不会太好。如果一个投资者的仓位很大，那么遇到亏损的时候，压力是可想而知的。这跟投资者的性格也有关系。

不管你做什么类型的投资，仓位不要太重，这是期货交易的核心。既要把握基本面情况，还要把控住人性。

交易结果是和投资者的性格相匹配的。一个成功的投资者，交易几年以后，应该能够认识到：我是一个什么样的人？我的风险承受能力是怎么样的？我会不会焦虑？每个人的性格不一样，答案不可能雷同。

经验可以复制。如果我们对自己的性格有所认知，那么就会慢慢地摸索出一套适合自己的仓位管理办法，每个人性格经历都不相同，落到交易上也自然不会重样，所以每个人都应该优化自己的模式，完全改变是比较难的。

我希望自己在期货里面能做得更好。

今年很多商品都已经跌了老大一段了，可以关注一下。还没有大跌的品种，如原油、豆粕这些，还是可以关注。

不管是主观交易还是程序化交易，只要能持续稳定地赚钱、适合自己的交易方式都是好的方式。

许多优秀的程序化交易团队或者个人，回撤很小，资金曲线控制得很好，收益也比较稳定，也非常优秀，关键是要找到属于适合自己的方法。

所以，我也认同程序化交易，但是我还是会坚持自己的基本面交易方法。

我对这个世界充满着好奇，拥有一颗时刻想要去探索、认知的心，当我研究一个品种，对它的无声语言和运动趋势心领神会的时候，就会有一种大的成就感。这种感觉，如果我从事程序化交易的话，可能是得不到的。

尺有所短寸有所长，适合自己的才是最好的。商品市场中，不同品种的价格变化背后，暗含了很多经济、政治、宏观政策、文化、公司管理及供需等方面的矛盾。如果自己能够对这个世界了解更多一点，理解更深刻一点，并且在交易账户上能够用好的结果反映出来，这就是我最大的成就感，也是最大的快乐。

对交易者来说，胆量绝对是一把双刃剑，我觉得还是胆子小一点比较好。

市场里面大起大落的人特别多，能够长久地、稳定地赚钱的人并不多。

一波大行情，能够成就一批人；但是过两年，你会发现很多人又不见了，这就是投资的常态。

与其那样大起大落，还不如每天稳定地小步前行，不要太贪婪。我更喜欢这种模式。

16

参赛寄语  交流学习大提升

前两年，我的交易账户回撤比较大，所以我一直想找到一个好的解决办法，想要去多和高手交流，多向大家学习。

前面我想了很多办法，效果都不太理想。后来我发现，去参加比赛可能是一个好办法，因为在比赛过程中，自己能看到其他一些优秀选手的资金曲线图、净值图，高手的做法对自己会有很大的启迪、帮助；对照自己的资金曲线图，我们会发现个人存在的诸多问题、明白很多道理、改正很多缺点、提高对自己的要求。所以怀着此目的，所以报名参加了大盘手网的比赛。

大盘手网有一个“七尾狐”交易分析软件，可以对自己的资金账户进行全面透析，这比我们自己做的一些资金管理的曲线分析效果更好。所以我很喜欢、很珍惜这样一个学习和提高的机会。

我希望大盘手网能够一直办下去，越办越好！也希望有越来越多的投资者能够加入到这个学习、交流、提高的平台中来，更希望大家都能赚到钱！

注：本文内容仅供参考，不作为投资建议，市场有风险，投资需谨慎。

200609整理自选手“大天Aaron”的专访

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