兰格视点：风暴将至？美债危机 衰退预警 我国焊管出口量增速放缓

概览：4月我国出口钢材793.2万吨，较上月增加4.2万吨，同比增长59.4%；我国焊管出口量较上月增加6.75万吨，同比增长95.87%。海外钢材市场供应有所提升，而外需有减弱预期，我国可弥补的空间逐渐收缩。不过联合国日前发布《世界经济形势与展望》年中更新报告，将2023年世界经济增长预期从年初预测的1.9%小幅上调至2.3%，我国钢材出口报价优势依然明显支撑下，维持当前出口水平存挑战亦存机会。

一、四月我国焊管出口量增速放缓

统计数据显示，4月我国进口焊管0.7万吨，环比增长3.25%；1-4月进口焊管2.87万吨，同比下降43.72%。4月我国出口焊管43.25万吨，环比增长18.49%，在国内焊管产量中占比抬升至7.93%；1-4月出口焊管132.86万吨，同比增长26.16%。4月我国净出口焊管42.55万吨，环比增长18.78%，1-4月净出口焊管130万吨，同比增长29.71%。

分品种来看，4月石油天然气道焊管出口10.1万吨，环比增长89.59%，其中外径>406.4mm埋弧纵向石油天然气道焊管出口量环比增长284%。

4月石油天然气钻探套导焊管出口0.12万吨，环比下降20.64%。

4月其他焊管出口33.03万吨，环比增长6.47%。其中外径>406.4mm纵向焊管出口量环比下降11%。

综合来看，4月我国焊管出口中石油天然气用管大幅增长，方型、异型焊管出口量增速放缓。

分地区来看，我国钢管出口目的国仍主要集中在东南亚、中东地区。4月份我国焊管向亚洲地区国家出口量23.62万吨，在总量中占比54.61%，较上月下降6.48个百分点，万吨以上国家包括菲律宾、越南、缅甸、印度尼西亚、中国香港、沙特阿拉伯、马来西亚、韩国、新加坡、泰国、阿联酋。其中向菲律宾出口量3.75万吨，环比增长1.15%，向沙特阿拉伯出口量连月增长，增长率抬升至98%，而向印度尼西亚出口量由增转降，下降40%。

亚洲以外国别中向美洲出口量8.96万吨，增长42.97%；向非洲出口量6.64万吨，增长40.7%，增速均放缓。

从国别来看，我国焊管的主要流向地区依次为菲律宾、泰国、沙特阿拉伯、尼日利亚、缅甸、巴西、阿联酋、印度尼西亚、秘鲁、越南，占当月出口比重分别为8.68%、4.42%、4.29%、4.26%、4.22%、4.15%、3.57%、3.43%、3.38%和3.06%。

5月发布厄尔尼诺警报，所涉及的美洲、东南亚当前均加快项目的建设，但其中菲律宾多地已遭遇极端高温，基建进度及进口增速均放缓。而向印度尼西亚、沙特阿拉伯出口增量的持续性亦需要关注。

两年内部分国家对中国焊管累计进口量的对比

二、外部影响因素简要分析

全球经济增速放缓，而全球钢材市场供应部分提升。世界钢铁协会统计4月，亚洲除中国以外国家印度、韩国继续同比提高3.2%和3%；非洲粗钢产量继续同比提高4.8%，俄罗斯和其他独联体国家+乌克兰粗钢产量继续同比提高5.9%。

国际资本市场风险加大。5月份讨论火热的美方债务违约问题，现在还不至于盲目发酵，不过美国政府预计将在今年六月初耗尽资金，总统拜登正在就提高债务上限这一主题进行谈判；对于6月是否暂停加息亦存分歧，或将更加依赖经济数据的走向。目前市场对难题未解的预想悲观，多认为会引发金融市场动荡并引发国际危机；从货币上来看，会造成美元贬值，欧元，日元以及瑞士法郎这类主要发达经济体的货币，会被视为货币市场的 “避难所”，而新兴国家的货币由于安全性很低，大概率会与美元一起贬值。因此，未来美元指数与焊管价格指数负相关高度或收窄，从一定程度上削弱我国出口价格优势。

俄罗斯石油出口量创新高。今年3月，欧盟委员会批准投资建设天然气管道寻求能源多元化，希望扩展到以前全部或主要由俄罗斯供应的国家，或迫使欧洲对非洲、中东等区域建设连接管道的需求上升，亦加快俄罗斯建设超前发展区及俄中通过蒙古建设管道路线的进程。

今年以来，我国向东南亚、中东等“一带一路”沿线国家外贸增速持续高于整体外贸增速，但东南亚国家也是大国竞相争取的主要对象，这就导致经济问题政治化，外部环境更加复杂化。

5月23日衡量投资者恐慌情绪和市场风险的芝加哥期权交易所波动指数（又称“恐慌指数”）显著上涨7.67%，收于18.53点。

三、5月我国焊管出口量或保持相对高位

兰格钢铁研究中心预计二季度我国钢材单月出口量有望保持600万吨左右的高位，但随上年同期基数较高，或现同比回落态势。5月份外部环境更加复杂化，美方债务违约导致资本市场风险加大、欧洲“排头兵”德国已经陷入技术性经济衰退、国内焊管的主要出口国菲律宾面临极端高温、地缘政治影响下中东等地区进口量上升亦存不稳定性。不过通常4~6个月后，出口增速将向订单指数靠拢，倒推数据来看我国钢材出口尚有支撑。预计5月份焊管出口量或保持相对高位，而增速维持偏低水平。